比特币期货又被推迟?新的一年加密货币市场何去何从......

Bakkt平台将延期推出比特币期货交易。在Bakkt发行方Intercontinental Exchange(ICE)官网的通告显示:“The launch had previously been set for January 24, 2019, but will be amended pursuant to the CFTC’s process and timeline.” 即原定的上线日期(2019年1月24日)将会根据美国证券期货委员会(CFTC)的咨询及审议流程做出延期,新的上线日期会在今年初确定。Bplus分析,这次延期可能受到圣诞节假期以及美国联邦政府”停摆“的影响。

广受关注的Bakkt平台

Bakkt平台可以说是”含着金汤匙“出生的,其发行方Intercontinental Exchange(ICE)是纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的母公司;ICE也于昨日(2018年12月31日)宣布Bakkt获得包括Microsoft,Galaxy Digital以及Boston Consulting Group在内的12家商业巨头高达1.82亿美金的首轮融资。大型投资机构的参与无疑证明了金融市场对Bakkt的殷切期望,而与老牌科技公司的合作也让Bakkt的技术得到进一步保障。

区块链 风投机构Pentera Capital在官方推特表示:Bakkt将会成为领先的数字资产交易所以及加密货币市场中机构级别的托管商。

此外,Bakkt平台的 比特币 期货交易 深受业内人士的关注。尽管市场上已出现一些可以进行 比特币 期货交易 的平台,其中包括美国最大的期权交易所——芝加哥期权交易所(Cboe Global Markets)以及美国最大的 期货交易 所——芝加哥 期货交易 所(即:芝商所,CME Group),但这些平台无一例外都是以现金结算,不涉及 加密货币 的交割。Bakkt平台则是以实物 比特币 结算、交割,保证向投资者交付 比特币 :这样一来,做市商可以在多个平台有效得对冲风险,吸引更多观望中的对冲基金入场;同时,实物结算也一定程度上减小了以现金结算可能存在的被操控的风险。值得一提的是,随着机构的入场,市场中 比特币 的供应量将减少,这对 比特币 价格也将有积极影响。

早前,Ironwood 研究组(Irowood Research Group)分析师Mike Strutten就曾发表言论:“以实物结算的 比特币 期货的出现是牛市的信号”;Galaxy Digital创始人也表示:“Bakkt 比特币 期货对行业发展至关重要,它极有可能扭转 加密货币 市场的消极走势”。因此,此次Bakkt 比特币 期货上线的延期让许多投资者大失所望,牛市似乎更加遥不可期。

Bakkt对VanEck 比特币 ETF的影响

2018年8月,美国SEC以存在市场操控风险及对投资者的保护为理由拒绝了9个 比特币 ETF的申请,监管环境不容乐观。而不同于其他提案,VanEck 比特币 ETF的价值取决于 比特币 本身,而非期货市场。故而众多投资者都把最后的希望放在VanEck 比特币 ETF上:一旦其通过审批,就意味着SEC默许 比特币 为正当的可投资资产;同时,该 比特币 ETF也将推动其他基于主流 加密货币 的ETF的发展。如今,VanEck 比特币 ETF的审批在经历了几次延迟后已被推迟至2019年2月27日,前途未卜。

许多人寄希望于Bakkt平台 比特币 期货的上线,希望以此加速 比特币 ETF审批的通过。原因在于Bakkt平台为大型基金提供一个安全合规的平台来管理 加密货币 基金池,这将提升 比特币 的可靠性与正当性;同时,Bakkt 比特币 期货上线后,投资社群对于 比特币 的信心将会大大增加,更多观望中的对冲基金及高净值人士将会入场。”大玩家们“的入场将会减少SEC对 比特币 市场过小,容易被恶意操控的顾虑,进而增加 比特币 ETF获批的可能性。而此次Bakkt审批尚不知延期到何时,若能赶在今年2月之前,则将成为推进VanEck 比特币 ETF通过的不容忽视的助力。

对比全球首个 加密货币 ETP的表现

据Investopedia的定义,ETP(Exchange Tradable Products)指代衍生类型的证券,其价格一般基于商品、货币或利率,ETF也是ETP的一种。

尽管美国监管部门一直保持谨慎观望的态度,但作为 区块 链 大国的瑞士早已在三个月前成为第一个“吃螃蟹的人”。2018年11月16日,瑞士批准了全球首个 加密货币 ETP——Amun Crypto Basket Index ETP,并于当月21日在苏黎世的交易所(SIX Swiss Exhange)开放交易。Amun Crypto Basket Index ETP被用来追踪 加密货币 比价波动指数,它由五种市值排名前十的 加密货币 按不同比例组成,分别是: 比特币 (49.7%)瑞波币(25.4%)以太坊(16.7%)、 比特币 现金(5.2%)莱特币(3%)。

自上线交易以来,Amun Crypto Basket Index ETP随着 加密货币 市场的震荡产生相应波动。截止至三天前(2018年12月28日)交易所收盘时,该ETP从17.0500美金的发行价跌至13.4600美金,跌幅约21%;同时,也跟大多数 加密货币 一样,在12月14日触底10.3500美金后,反弹了约30%。

12月 加密货币 市场走势

12月Amun Crypto Basket Index ETP价格走势

值得一提的是,截止至12月28日收盘时,Amun Crypto Basket Index ETP在所有ETP中涨幅排名第一,其成交量也位居第二。

尽管Amun Crypto Basket Index ETP与VanEck 比特币 ETF有着巨大的不同(该ETP不受集中投资计划法令(Collective Investment Schemes Act)监管),但该ETP逐步上升的交易量侧面印证了瑞士市场的大型机构正逐步入场,通过该ETP跟 加密货币 间的套利交易中获得利润。

加密货币 市场的未来

除了Bakkt 比特币 期货以及VanEck 比特币 ETF,纳斯达克(Nasdaq)也在一个月前确认将于今年上半年推出 比特币 期货交易 。这些动向无疑证明了美国市场中大型机构对 比特币 的投资需求已非常可观并呈上升趋势。富达投资基金(Fidelity Digital Assets)也在日前宣布将会在2019年第一季度推出针对机构投资人的 加密货币 交易服务——Fidelity Digital Asset Services,可托管包含 比特币 及 以太坊 在内的5到7类 加密货币 。这在更大范围内增强了 加密货币 的正当性,进一步将 加密货币 推向主流金融市场。 加密货币 ,这一曾被看作是金融世界颠覆性的发明,随着“大玩家”的入场逐渐走向主流。

随着市场需求的增大以及市场的逐步多样化,相关职能部门的重要性更加显而易见。当美国SEC以及CFTC的监管更加明朗, 加密货币 市场必然会向传统金融市场靠拢。毋庸置疑的是,2019年将会成为 加密货币 市场真正合规化发展的重要一年。

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