缠师看市:美学、逻辑、形态结构量化、常识之间的关系(附BTC大级别走势预判)

【缠师观察】

最近在思考一个问题,技术分析的灵魂到底是什么?指标?K线?形态?结构?量化?想了一圈,终于得到相对比较满意的答案:美学和逻辑。

美学是什么?两大要素:形态和结构。任何一种形态或者结构,都是由K线构成的。而绝大多数指标是建立在形态结构走完为基础的事后分析,因此具有滞后性。

换一种说法:顶尖的操盘手,首先要考虑的是价格运行中所呈现出来的美感,然后才是实现美感的结构和形态,落实到画K线,控制指标的运行轨迹,最终达到主导市场预期和资金流向的目的。

除了美学之外,逻辑也很重要。美学只有符合逻辑,才能打动人心。任何不符合逻辑的美学结构,终究是花拳绣腿,自导自演的闹剧。

逻辑的出发点有两个:第一,形态结构量化;第二,常识。要么符合形态结构量化的标准,要么符合基本常识,二者至少有其一,逻辑上就能走得通。

比特币上一轮牛市中,从低点165美元出发,一路飙升至19891美元,已经超出了常识的范畴,但是从形态结构量化上,却合情合理。具体如何量化,过去《缠师看市》的文章中已经涉及,在此不赘述。

接着昨天的话题,今天继续探讨BTC本轮熊市的运行结构和内在逻辑。

从宏观结构上看, BTC 价格本轮熊市以来的调整,技术上具备的特征如下:

1、将A浪调整的起点(也是牛市高点)和B浪反弹高点连接,形成原始下降压力线。

该部分内容,上一篇文章已经全面阐述。

2、将B浪反弹高点和C浪结束后的第一次中级反弹高点连接,形成衍生下降压力线(1)。

该部分内容,上一篇文章主要谈了调整结构的策略,本文将补充关于上升结构的测量。1浪反弹,进入左侧最近一个下降中枢内部,打出高点,测量的价值并不大,更多的是结构上的预估。

(1)上升浪测量法

用左侧最近一个上升浪测量下一个上升浪的高度:

1浪低点到高点向上1.618黄金分割(对应10975.2美元),属于弱势反弹;2.00黄金分割(对应12149.8美元),属于强势反弹; 2.618黄金分割,属于超强势反弹。

1浪反弹,涨幅为51.25%,超过30%,属于强势一浪。在熊市的大环境中,3浪反弹,冲刺2.618黄金分割的概率最低,其次是1.618黄金分割,冲刺该位置见顶,属于弱势3浪(连该位置都不过,属于失败3浪),冲刺2.00黄金分割的概率最高。

BTC 价格2月18日首次触碰1.618黄金分割,受阻回落。随后二次拉起,向上最高冲至11788美元,距离2.00黄金分割幅度为2.98%。因此,可以定义为强势反弹。

(2)调整浪测量法

用左侧最近一个调整浪测量上升浪的高度:

左侧最近一个调整浪,即C浪调整幅度为65.22%,超过50%,属于深度调整。

左侧最近一个调整浪低点到高点0.382-0.50黄金分割(对应10321-11644美元),属于弱势反弹;0.618黄金分割(对应12968美元)属于强势反弹;0.809黄金分割,属于超强势。

根据交替原理,深度调整浪结束之后的反弹,弱势反弹的概率最高,强势反弹次之,超强势反弹的概率最低。

BTC 价格1浪高点触碰0.236黄金分割,受阻回落。3浪高点触碰0.50黄金分割,向上最高冲至11788美元,偏离幅度为1.24%。

(3)形态结构法

C浪调整途中,在A浪低点附近通常会形成下降中枢,该下降中枢内部调整波低点中的高点(对应9901美元)和反弹波高点中的低点(12190美元),构成中枢区间,A浪低点(对应10709美元)位于该中枢区间内部。

C浪调整结束后的中级反弹,到达中枢区间,触碰A浪低点,将面临密集套牢盘,继续上行的难度极大。

3、将C浪结束后的第一次中级反弹高点和5月5日反弹高点连接,形成衍生下降压力线(2)。

2018年4月12日, BTC 拉出大阳线,触碰衍生下降压力线(1)。4月13日在该位置附近整理,4月14日再次回踩该位置,随后拉出中阳线,确认延续反弹走势,该位置失去作为阻力参数的参考价值。

关于4月1日至5月5日上升结构的两种画法

第一种:5浪上升结构

(1)上升浪测量法

备注:用1浪测3浪

备注:用3浪测5浪

1浪反弹,涨幅仅仅为16.88%。向上突破1浪低点到高点向上1.618黄金分割,受阻回落。根据交替原理,在一个上升结构中,弱势1浪结束之后,出现3浪反弹,至少要突破1浪低点到高点2.00黄金分割,出现超强势的情况下,会突破2.618黄金分割。

因此,以突破1.618黄金分割的位置,作为3浪高点,徒有其表,没有其里,并不符合形态结构量化的逻辑,该位置仅仅可以作为3浪内部的上涨中枢去看待。

4月13日最低下探至7739美元,与1浪高点7510美元形成一个突破性缺口。从技术逻辑出发,回落至该缺口内部,企稳回升,属于深度回调。一旦失守该缺口,将确认调整级别的进一步扩大,创新低的概率也会大大提高。

第二种画法:失败5浪结构

(1)上升浪测量法

备注:用1浪测3浪

1浪相对较弱,3浪走出超强势,向上突破1浪低点到高点向上2.618黄金分割(对应9256.7美元),最高冲至9767.4美元,偏离幅度为5.51%。

备注:4浪回调深度的测量

4浪回调,并没有触碰3浪高点到低点0.382黄金分割,属于该跌不跌,并非正常现象。一个健康的5浪上升结构,在上升途中出现的调整浪,即使强势调整,也会回测0.382黄金分割,目的在于充分洗盘,降低后期上涨的抛压。

因此,在尚未触碰0.382黄金分割的前提下,直接展开5浪上攻,诱多的嫌疑较高,失败的概率也相当大。判断的技术标准:1浪低点到高点2.618黄金分割。守住该位置,5浪上升就仍有走出的可能性。若短线突破之后,迅速失守,则向上的拉升,可认定为诱多。

(2)上升波测量法

3浪上升内部走出5波结构,可以用1波测3波高点,用3波测5波高点。

备注:用1波测3波

备注:用3波测5波

1波反弹相对较弱,涨幅仅仅为10.06%。3波向上突破1波低点到高点2.618黄金分割见顶,走出超强势。5波向上突破3波低点到高点向上1.618黄金分割,属于弱势,符合交替原理。

利用交替原理,一定要紧密结合当时的市场大环境:

在熊市的大环境下,应用交替原理的情况较为普遍。但是在牛市的大环境中,1浪强势的情况下,并不意味着3浪会出现相对弱势,照样可以走出强势或者超强势。同理,3浪强势的情况下,并不意味着5浪会出现相对弱势,也可以走出强势或者超强势。

(3)调整浪测量法

BTC 价格突破0.236、0.382黄金分割,均采用大阳线实体的方式,且突破之后没有跌破。突破0.50黄金分割,虽然也是采用大阳线的方式,但次日出现大阴线再次跌破,疲态初现。突破0.618黄金分割,采用小阳线的方式,但次日再次跌破,验证为假突破。

(4)形态结构法

3浪和失败5浪两次冲至左侧双头颈线位(对应9280.4美元)上方,触碰密集套牢盘,打出阶段性反弹高点。

时间有限, BTC 价格5月6日以后的走势,明天将做详细分析。

【行情分析和交易策略】

今天前五大主流币保持窄幅震荡的走势,盘面与昨天相比,没有太大变化。因此,交易策略和昨天趋同。下面将从美学和逻辑的角度出发,重点探讨 BTC 价格未来可能出现的走势,尺度比较大,各位做好心理准备。

备注: BTC 熊市以来的整体结构

从整体结构出发: BTC 价格走出疑似“U”型底。但由于已经失守上升趋势线2,该结构成立的概率大大降低。若进一步失守上升趋势线1,“U”型底的结构将被彻底打破。

从美学角度出发:守住上升趋势线2,“U”型底结构会走得比较流畅。那为什么会跌破该位置呢?说明机构资金没有做多的意愿。尽管10月30日、31日没有出现下跌加速,但做空的意图开始有所显现。

从逻辑的角度出发:如果10月29日的下跌属于诱空洗盘,那么应该快速拉起,赶紧收复上升趋势线2。否则,就不是假跌,而是真跌。

备注: BTC 价格6月24日以来的走势

BTC 价格6月24日创出新低5755美元以来,走了三波反弹结构,最明显的特征:彼此之间存在包含关系。其中第2波反弹包含于第1波反弹,第3波反弹同时包含于第1波和第2波反弹。

如果把第1波反弹理解为是一根大阳线(从5755美元至8507美元,涨幅为47.82%),那么第1波反弹相当于在左侧大阳线内部收出的中阳线(从5859美元至7429美元,涨幅为26.80%),第3波反弹相当于在左侧中阳线内部收出小阳线(从6120美元至6841美元,涨幅为11.78%)。

因此,三根K线构成的组合,称为“母子孕线”,本质是收敛三角形整理结构。

判断收敛结构方向选择的核心标准:上升趋势线。第1波起点和第2波起点连接,构成上升趋势线1,第2波起点和第3波起点连接,构成上升趋势线2。跌破上升趋势线2,但并未失守上升趋势线1,技术上只能定义为短线走弱,而非结构性破位。但跌破上升趋势线2之后,若短线不能快速收回,调整级别将扩大至上升趋势线1、

备注: BTC 价格2015年8月以来的价格走势

将 BTC 牛市上升结构和熊市调整结构连接在一起,从更大的结构去看,2018年6月24日至今,走出的收敛结构所处的位置,与技术上的底部区间(2980-3930美元,分别对应冲顶加速段起点和牛市高点到低点0.809黄金分割)仍然有相当远的距离。

大多数情况下,熊市调整的终点会去测试技术上的底部区间。但测量技术上的底部区间,并非意味着后期一定会跌到这里。看盘的核心是什么?满足哪些条件,能够排除寻找技术底部区间的可能性?反之,若不满足这些条件,将大概率去测试技术底。

BTC 价格2月6日至今的震荡结构,整体上处于冲顶加速段内部形成的中枢结构(5400-7900美元)里运行。从周K线看,由于构筑该中枢的时间较为短暂,其结构并不明显,只是表现为两个K线,一根是长上影阳线,一根是长下影阴线。牛市冲顶途中,经常会看到类似的K线组合。

备注:2017年11月8日至11月16日中枢结构的日K线

从日K线看,该中枢结构更加明显,持续时间仅仅9个交易日。

从逻辑角度出发,上升趋势内部形成的中枢结构,持续时间越长,支撑作用越强,守住的难度越大。反之,持续时间越短,支撑作用越弱,守住的难度越小。

对应的,下降趋势内部形成的中枢结构,持续时间越长,阻力作用越强,突破的难度越大。反之,持续时间越短,阻力作用越弱,突破的难度越低。

备注:2017年8月6日至10月11日中枢结构的日K线

相比2017年11月8日至11月16日形成的中枢结构,2017年8月6日至10月11日期间形成的中枢结构持续时间要长得多,且与技术上的底部区间(0.809黄金分割)形成重合, BTC 价格调整至该中枢区间形成的底部,要比在11月8日至11月16日中枢区间形成的底部更加扎实和牢靠。

目前而言,如果想排除去寻找技术上的底部区间,需要满足以下条件:

1、守住上升趋势线1。满足该条件,可以保全暂时存在的“U”型底结构。

2、守住C浪低点6000美元。满足该条件,可以排除打开向下寻底周期的可能性。

反之,如果同时失守这两个位置,将意味着既打破了原有的“U”型底结构,同时又打开了向下寻底的时间周期,去测试技术上的底部区间或将成为必然。

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【缠师简介】

波浪理论和缠论顶级玩家,钻研十余年,并取得重大突破,开创全新的技术视角,一针见血式解读价格波动背后的秘密,运用“缠论+波浪理论+技术创新”,精确把握牛熊拐点,业内人称“缠师”。

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