是否还有未来:比特币暴跌真相

比特币持续暴跌,市场哀嚎一片。


周一, 比特币 价格从5737美元一路向下,当日晚间跌破5000美元大关至4883美元;周二, 比特币 价格失守4500美元,当日晚间跌至4482美元,24小时里下跌14.41%;今天早上, 比特币 的价格最低触及4060美元,合人民币28196元,一夜跌回了去年8月份的价格。


某交易所今日BTC的价格K线图


过去3天, 比特币 价格跌幅超过30%。 比特币 现在的价格,较去年12月的最高点(约19800美元)相比,则下跌了79%。


全球市值最大的加密货币,正在经历一次冬日雪崩。


其他 加密货币 ,境况更加惨淡。


过去一天里,EOS大跌13.88%,至3.77美元;以太坊跌11.1%,至135.34美元; 比特币 现金同样大跌至244.02美元,两天前其价格还在300美元左右。


此外,莱特币瑞波币等 加密货币 的价格也不同程度下跌。前十大数字货币大多呈两位数跌幅。


有数据称, 数字货币 整体市值在过去一周至少损失600亿美元。从今年1月高位以来, 数字货币 整体市值抹去至少6600亿美元。


所有人都想知道:这究竟是为什么?



原因1:BCH分叉引发踩踏



梳理 比特币 价格时间线不难发现,此次币价下跌始于BCH分叉前夜。


BCH( 比特币 现金)是市值排名第四的 数字货币 ,由控制着 比特币 大量算力的矿机巨头公司比特大陆于2017年8月从 比特币 原链分叉而来(可以理解为复制了一个“山寨”的 比特币 )。最近,控制着BCH大量算力的Craig Steven Wright(简称CSW)想再次分裂BCH,CSW阵营与比特大陆阵营自11月16日开始打起了算力战,争夺BCH的主导权。这场对决也被看成是CSW与吴忌寒(比特大陆创始人)之间的对决,而CSW是个自称“中本聪”的澳洲人,所以被戏称为“澳本聪”。


为了赢下算力战,澳本聪和吴忌寒动用自己的财力把很多原本用于挖 BTC ( 比特币 )的算力切换到了BCH之上,这直接导致了 BTC 整体算力的减少,也间接导致了 比特币 价格的下跌。


“此次下跌的根源是熊市信心丧失,导火索是BCH分叉中BSV一方不顾经济利益,烧钱攻击BCH主链,使人对去中心化密码货币的抗攻击能力产生怀疑。”重庆工商大学 区块链 经济研究中心主任刘昌用对 区块 链 Truth(ID:chaintruth)表示。


奇点咨询创始人郑迪在11月15日分析称,算力战导致 BTC 网络最近10天的算力下降了10%左右,挖1个 BTC 的完全成本也相应下降10%至5000美元(4毛电费)~4000美元(3毛电费)左右。在这样的成本基础上,大矿工们完全有动力在期货市场上提前把 BTC 抛掉锁定利润。


这可能是为什么期货市场的 BTC 一度跌到4900美元的原因,如果没有一定的利润空间, 比特币 的供应商(矿工)也不会有意愿以低于现货市场的价格在期货市场上提前抛出(未来的) 比特币 。


在整个算力战期间, BTC 挖矿算力在持续下降。“高峰时期,整个 比特币 网络有60EH算力,大跌以前也有52EH,然后快速下降到45~47EH,现在只有40EH左右。”郑迪对 区块 链 Truth(ID:chaintruth)表示。


在郑迪看来,后面的算力下降是因为币价持续下降,部分矿工无法覆盖成本导致边际算力退出,而算力的退出导致币价继续下跌,就此形成了恶性循环。“很多人认为成本决定价格, 比特币 成本跌了10%,价格跟随下跌是应该的。”郑迪分析道。


这样看来,币价下跌和算力战脱不开关系。11月19日和11月20日,币信创始人星空接连在朋友圈发文,直指 BTC 此轮暴跌和BCH分叉有关。


星空在朋友圈发表状态


泛城控股董事长陈伟星也坚定地认为BCH分叉是 比特币 大跌的主要原因,他对 区块 链 Truth表示:“小寒(指吴忌寒)和澳本聪瞎搞,引起了市场的担心。很多人不理解 比特币 ,算力就成了大家都看得懂的指标,BCH算力战导致 BTC 算力变少,就会引起恐慌和抛售。”


区块 链 专家洪蜀宁则告诉 区块 链 Truth, 比特币 价格大跌是因为算力战双方有人为了筹资大量抛售 比特币 ,另外缩小 BTC 和BCH的价格差有利于算力战双方控制算力流动。


这可真是——神仙打架、百姓遭殃!


不过,也有人持不同观点。莱比特矿池创始人江卓尔反驳道:“本次 ‘和平 挖矿 竞赛’中,双方截止目前(11月20日晚),累计共烧掉3000万元,不足1000个 BTC 。”他认为,CSW声称的 “算力战烧钱卖 BTC 导致价格下跌” 站不住脚,总共耗资不到1000个 BTC ,就把盘面砸穿了?(注:据火币Pro显示 比特币 现流通量为1673.82万个)


江卓尔给出的统计图表



原因2:OKEx期货火上浇油



在江卓尔看来,本次 比特币 下跌直接原因是交易所OKEx的期货系统出错,导致大量自动量化程序砸盘现货,引爆一直存在的熊市恐慌情绪。


11月14日下午5点,OKEx平台上BCH期货合约提前交割,交易价格并不是按照现货价格执行,而是按照每个合约的最后一笔成交价来算。当时BCH现货指数500美金,而期货是408美金。


OKEx在公众号解释提前交割的原因


有分析人士指出,传统商品期货,交割时候基本不存在折价,因为可以拿多头仓位进行实物交割,如果有折价也会被磨平,而上交易所的估值期货,到交割时候会按照编制的一揽子股票指数的收盘价加权平均,基本交割时候不会出现折价和溢价,期货市场没有说是按照最后一笔成交价结算交割的。


OKEx的决定直接导致不少投资人亏损。因此有分析人士指出,11月14日晚上 以太坊 、 莱特币 、 EOS 等主流币期货出现了流动性买盘枯竭,全是恐慌卖单, 以太坊 最深跌到了141美元,而当时现货还在180美元。


同时,江卓尔表示根本原因则是熊市横久必跌。他坚持认为,以 BTC 的体量,被一个不足 BTC 市值7%的币(BCH)造成这么大的影响是说不过去的。


几天前,五家数字 加密货币 投资基金因在OKEx期货交易中遭遇了不公平待遇而共同声讨OKEx,其中一家已经向香港证监会提交了投诉。有报道称,在OKEx异常期间,市场累计爆仓单超过了4亿美金。



原因3:监管形势严峻



在矿场主大头(化名)看来,这次币价下跌,算力战不是主要原因。“你想想,吴忌寒的机器咋卖?砸到底了,矿工收不回成本,机器也卖不出去了。”大头对 区块 链 Truth(ID:chaintruth)表示。


币印联合创始人兼COO朱砝认为大跌和算力战根本没关系。“原本根本就没必要打什么算力战,社区有分歧,硬分叉就行了。所谓算力战只是双方感情用事非要分个场面上的高下,或者只是市场宣传的噱头罢了。”朱砝对 区块 链 Truth表示。


他告诉 区块 链 Truth,大跌的很大一个原因是美国要打击ICO。据《华尔街日报》11月16日报道,近期,美国证券交易委员会(以下简称“SEC”)在官网上发布一则公告,表示对与CarrierEQ Inc. (Airfox) 和Paragon Coin Inc.两家ICO项目方进行民事处分。内容包括:一、必须按购买时的代币估值,以美元形式退回给投资者;二、代币须以合法证券注册;三、向委员会每年至少报告一次;四、25万美元的罚款。


同一天,SEC同时发布了《关于数字资产证券发行与交易的声明》,具体定义了“ 数字资产 ”、“交易所”、“经营实体”等概念。在该声明中,ICO代币被视为未注册的证券。


SEC推文截图


这是SEC首次宣布对违反规定的 加密货币 创始人进行民事处罚。有分析人士指出,美国为典型的判例法国家,首次判决将影响此后相关案件的判罚方向和尺度,本次判决结果明显、态度明确,影响了投资者对于 加密货币 的信心。而华盛顿律师事务所Stepehn Palley认为,本次判决中涉及的相关测试可能适用于过去两年中95%的ICO项目。


中国银行法学研究会理事肖飒告诉 区块 链 Truth:严格来讲不能说民事判决的出现,就代表了监管机构对某种行为进行了更严格的监管;只能说判例与未来的“集团诉讼”,可能会影响到监管机构的政策制定,比如说州或联邦的立法。从另外一个角度可以认为,这样的民事诉讼判决,会使得 加密货币 的项目方因为判例的约束会更加谨慎。


另有报道显示,美国监管机构正在调查,去年 比特币 创纪录的上涨是否是市场操纵的结果。这次调查的焦点是——交易员是否使用了一种存在争议的 加密货币 Tether来推动 比特币 价格上涨。Tether的创始人称,这种 加密货币 (USDT)由美元以1:1的比例提供支持。


今年6月,德克萨斯大学金融学教授约翰·格里芬(John Griffin)和研究生阿明·沙姆斯(Amin Shams)发表了一项研究,称 比特币 涨幅中至少有一半是由于共谋的价格操纵。在这篇66页的论文中,作者解释说,在 比特币 价格下跌的关键时刻,有人用Tether来大量购买 比特币 ,这有助于“稳定和操纵” 比特币 的价格。


种种迹象表明,主流国家对于虚拟货币的监管正越来越严格,这或许也是人们短期看衰 比特币 的原因之一。



回顾: 比特币 10年间的3次暴跌



想要预测未来,不如看看过去。


比特币 从出生以来就一直伴随着争议。在很长一段时间里, 比特币 只是极客们的玩具。然而自从其被投资者看中后,疯狂便持续不断。


2011年年中, 比特币 的价格在短短两个月里从0.95美元涨到了32美元。 比特币 第一次成为财富神话,国内的币圈先驱李笑来、杨林科就是在此时入场的。


然而几天后, 比特币 便开始一路下跌,1个月后 比特币 已经跌破10美元。2012年2月, 比特币 已跌至2美元左右,最高下跌幅度达到了94%。


2011年6月 比特币 价格第一次出现暴跌


后来有人分析称,此次暴跌的原因是因为当时 比特币 的玩家并不多,交易深度不够,一次大的抛盘就可能导致币价的大幅波动。


2013年, 比特币 正式迎来了疯狂之旅。


2013年4月底, 比特币 的价格从年初的20美元左右一路升至260美元左右。如果把线再拉长,从2011年底到2013年5月, 比特币 价格增长了1000倍。


根据当时的一份价格波动盘面图,在 比特币 站上260美元后便一路下跌,短短几天就跌破50美元,最低至40多美元,跌幅高达80%。


2013年5月 比特币 价格的暴跌


有分析称,此次暴跌是因为当时 比特币 挖矿 软件在一次更新中产生了一个小BUG,导致当时最大的交易所Mt.Gox暂停了 比特币 的提现业务,交易者出现了恐慌、大肆抛售。


事实上,伴随着 比特币 价格的走高,其波动一次比一次惊险。


然而就在这次暴跌后的7个月,即2013年12月, 比特币 价格竟然已经高达1200美元,国内已经有不少投资者开始关注 比特币 投资。甚至流传着一个故事:一个 比特币 玩家,为了交易方便,几乎睡在交易所门口,他直接持银行卡让交易所的工作人员为其刷卡支付,那个月他每天可以狂赚200万元。


随即,中国央行等五部委就发布了一则《关于防范 比特币 风险的通知》。通知一出,国内 比特币 的价格当天就从1200美元被腰斩至600美元,一天蒸发50%!


此后,随着“门头沟事件”导致的 比特币 安全问题以及监管政策原因, 比特币 价格始终在波动中下跌。直到2015年1月, 比特币 终于在150美元止跌。此次下跌也是 比特币 最漫长的一次下跌,最高跌幅87%。


7年间 比特币 涨跌走势



展望: 比特币 的未来


BCH分叉事件、OKEx期货事故、监管打击ICO,这三个原因直接导致了近期 比特币 价格的大幅下跌。回顾 比特币 的历史,你会发现涨涨跌跌都是很正常的事,曾经的暴涨暴跌,在如今看来都是小起小落。今天不是 比特币 的高光时刻,也不是 比特币 的世界末日。


人们更关心的是: 比特币 究竟是什么?它的真正价值在哪里?


eToro分析师Mati Greenspan日前发推文称:请大家放松,不要只关注短期事件,要眼观大局。自2017年1月以来, 比特币 上涨了500%以上。这次只是回调。


如果想知道 比特币 今年为何暴跌,不如先问问去年为何暴涨。


乐东资本创始人杨林科认为: 比特币 近期价格下跌,是因为全球经济不景气,科技股抛售潮进而影响 比特币 等 数字资产 。而从长远看,这一整年加密 数字货币 的熊市,主要是因为ICO泡沫破灭,各类 数字资产 回归合理估值,垃圾币种相继归零。


去年“94”之后,ICO(首次代币发行)产业链由地上转入地下,并呈现出愈演愈烈的势头。由于很多国家的货币法都明确规定,任何非官方发行的 虚拟货币 都不具备法律效力,金融机构不能为非法 虚拟货币 提供交易结算服务。于是, 比特币 、 以太坊 成为ICO链条上的通用 虚拟货币 。而去年的ICO热潮,使得市场上对 比特币 的需求量突然大增,因此价格暴涨。


94监管叫停ICO


今年以来,ICO破发率冲高到99%,圈钱游戏难以为继,市场对 比特币 的需求本身在下降。在这样的大背景下, 比特币 价格回归理性也就不足为奇。


区块 链 专家洪蜀宁认为: 比特币 是数字黄金,具有价值储藏和支付工具的功能,也是 加密货币 市场的稳定币,这一点始终没有变,也不会变。待算力战结束后市场就会恢复理性, 比特币 以及整个市场长期向好的趋势并未改变。


对于 比特币 价格的此次暴跌, 数字货币 分析师、500金研究院院长肖磊分析称:“ 比特币 处在大熊市当中,不进则退,没有根本性的利好,是无法支撑现有价格的,因为 比特币 本身无法产生收益,如果没有接棒者,存量市场的抛售几乎是一个注定的行为,不确定的只是会在什么时间抛售。”


在肖磊看来,比特大陆等芯片制造商上市迷雾重重,导致 比特币 最上游的产业链遭遇到了很强的压力。 加密货币 的分叉,让投资者开始担心——去中心化的 比特币 会不会因为算力的集中,而被野心家利用?这挑战了那些信仰 比特币 的人的信心。


陈伟星也表示: 比特币 本来追求的就是去中心化,但现在吴忌寒和澳本聪这样的人总是想塑造权威,这大大影响了外界对于 比特币 的信任和共识。在他看来, 比特币 值钱是因为很多人有共同的远景——让 比特币 成为未来数字经济时代的一个锚,成为衡量不同价值的标尺,相当于数字黄金。


刘昌用对 区块 链 Truth表示, 比特币 最初的定位应该是世界货币,但目前来看好像走偏了。 BTC 走向了大宗投资商品,成了华尔街和富豪的投资对象,普通支付交易成本过高,偏离了点对点的现金系统。以前的很多 比特币 支付都放弃 比特币 ,改用 比特币 现金、以太币或者 莱特币 了。


所以,能给 比特币 增值的似乎只有它的“数字黄金”功能了。投资的人们在期待:链圈能有新的概念和热点出现,从而推高 比特币 ;投机的人们也在期待: 币圈 能有新的炒作资金进入,从而拉升 比特币 。


熊市依旧,希望依旧, 比特币 的故事依旧。


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