币圈和传统资本暴击双重奏!寒冬之下谁来暖被窝?

币圈的寒冬


话说,最近ICO市场几乎是被冰封一般, 币圈 进入了寒冬。


一方面,数字货币市场熊市漫漫不断,资本不断撤离,而ICO项目收割韭菜实在太厉害,骗子无下限,无节操;


另一方面,近期中国政府加大了监管力度。以前想动的,现在都不敢动了。

资本寒冬,最受伤的是 区块链 项目方。


几天前,一个项目方倒苦水,他们的其项目开始于2017年底,已经融资两轮,7月份谈好了第三轮的2000两千枚ETH投资,被拖延到8月后投资方反悔了,房租和人员工资接续不上,项目顿时陷入困境。

前期投资者没钱了,接洽了多家之前熟悉的Token Fund,基本上连谈都不愿意谈,现在准备找传统都投资机构碰碰运气,看能否起死回生。

只可惜时间不对啊,我生君未生,君生我已老。

要在之前的话,传统的风投是很愿意接触 区块 链 项目的,因为 区块 链 项目的诱惑很大。


资本的诱惑


传统创业项目融资逻辑都是根据团队、商业模式、技术、背景、市场等多方面进行分析和考察,项目从投资机构的种子融资、天使轮融资、A轮融资、B轮融资,一直到C轮、D轮、E轮,直至被并购或上市,每一轮融资都有较长的时间间隔,每一轮融资都需要有一个商业模式落地、技术完成等各方面的突破,。投资周期长达数年。


而 区块 链 项目,通过ICO融资,则几乎让上述步骤一步到位。

项目方发布白皮书,相当于传统投资周期的种子期,投资人用以太坊 ETH 或者是比特币BTC去购买项目方发行的 Token ,能否不能够兑现白皮书上面的想法和愿景尚在未定之数天,但代币只要上了 数字货币 交易平台,投资人就可以卖出获利。

一般的项目从开始到ICO时间约3个月至半年, 在这么短的时间内能够获得百倍乃至千倍收益,在传统投资界是不可思议的。

如果你是传统投资人,就问你眼红不?

事实上,传统投资人在前几年并不好过,因为没有什么可持续的风口,什么共享经济, 线上直播答题,没玩几天就凉了。这边突然 币圈 一崛起,老投资人们眼睛一亮,流着哈喇子就跑过来了。

投中研究院发布的《2018年 区块 链 投融资报告》称,自2012年至2017年末, 区块 链 领域中活跃的传统风险投资机构总量从6家增长至141家,至2018年上半年又有高速增长。

2017年,大批主打ICO模式的 Token Fund涌现,ICO融资募集金额呈现井喷式增长。根据ICOData.io数据显示,2017年全球共诞生873个ICO项目,募资61.37亿美元;热度延烧至2018年,一季度募资超过38亿美元,其中1一月份募资额高达15.22亿美元。

2018年一季度 区块 链 项目融资中,ICO的融资额达到传统股权融资的11.7倍。

然而,这又是多么坑爹的一年啊。

疯狂的 币圈

发个白皮书就可能募集近千万元的现象,以及“百倍币”、“千倍币”的传说,使ICO在中国不可避免地演变成一场大众的资金狂欢。


发布假项目、私募卷款、代投假币、发布不实信息喊单造势、以市值管理名义控制交易价格、打造“大师”光环收费“割韭菜”,等等。

2018年初, 币圈 爆发了超级明星(MXCC)跑路事件、英雄链(HEC)虚假推广事件、艺术链(ARTS)联合创始人被扭送至北京市金融局信访办事件等负面新闻,也有光锥LCC币、柏拉图币等大量传销币被揭露。

比特币 从2017年12月的每枚约2万美元金,跌至到2018年6月底的不足6000美元金,跌幅高达七成;主流的 以太坊 等其他主流 数字货币 也大致如此,大批山寨币的跌幅更惨不忍睹,“归零”者众。

据不完全统计,上交易所当天破发的项目一度达到九成,这就是资本的进步,以前割散户韭菜,现在连投资人韭菜都割。

再比如,90后创业者朱潘,之前靠黑薛蛮子账号拜入他的门下,在8月6日,因为被曝在ZJLT(终极账本)项目中通过挪用私募币投资、拉盘操纵币价的方式“割韭菜”,被多人聚集在其公司维权。朱潘事后发布朋友圈宣布“永久退出 币圈 ”。

2018年上半年 ICO募得62.07亿美元,超过2017年全年的募资额。6月份,虽然大多感慨募资辛苦和上交易所费用贵,但话题更多集中在“币改”、“链改”、“通证经济”等方面等话题,最多再谈谈长达半年的熊市何时转向。

在这样的背景之下,很多资金都开始撤离 币圈 ,尤其是中国政府加大了监管力度, 币圈 可以说是屋漏偏逢连夜雨。

8月24日,银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局等五部委联合发布《关于防范以“虚拟货币”“ 区块 链 ”名义进行非法集资的提示》称,称一些不法分子打着“金融创新”“ 区块 链 ”的旗号,通过发行所谓“ 虚拟货币 ”“虚拟资产”“数字资产”等方式吸收资金,侵害公众合法权益。“此类活动并非真正基于 区块 链 技术,而是炒作 区块 链 概念行非法集资、传销、诈骗之实。

真正的寒冬来了,天时地利人和样样都不占,很多今年杀进来的媒体都死了,项目方向找钱,那更是难上加难咯。

雪上加霜


尤其是,8月30日一条消息给传统创投基金泼了盆冷水。

不少创投基金接到税务部门通知,需要补交过去多年的所得税,数额高的可达到数亿元。


理由是,各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策,在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定,应当纠正。

这意味着,创投基金今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税,最高税率为35%。更严重的是,基金过去历年的税收也需按新标准追缴。一些过去几年业绩较好、退出金额较大的基金,需要补缴的税收可达数亿元。

孤独的期待

不过,你以为传统的投资方真的不玩了吗?拉倒把,做投资的,从来最擅长的事情,就是抄底。

老子曰,福兮祸之所倚,祸兮福之所至。

资本寒冬除了让投资者有机会选择更好的项目、谈个更好的价格外,还了暴露了泡沫期一哄而起的劣币项目和伪 区块 链 项目,为 区块 链 行业的健康发展奠定典型了基础。

资本寒冬ICO退潮,确实给了传统投资机构更多的机会。


火币 区块 链 研究院8月28日发布的行业周报显示,前一周共统计到9笔 区块 链 行业的投融资项目,热度最高的是 区块 链 应用。


其中,星途协议ATP获得300万美元种子轮融资,投资公司为软银中国、百度风投、丹华资本和分布式资本,为当周公开融资金额最大的单笔融资项目。

寒冬之下如何暖被窝?


给大家说一句,大家还不知道 区块 链 能有怎么样的牛叉应用,事实上,在海外很多 区块 链 项目的应用,那是相当开脑洞的。至于有些什么样的应用,我以后会有机会慢慢给大家介绍。

越是这样的时期,越是要关注媒体,关注项目,关注生命力顽强的企业。因为只有这个时期,才是找到价值点的关键时期。


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